Optimización de Portafolios de Markowitz para los Fondos de Pensiones en Bolivia - IETA

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Resumen:

El incremento en el rendimiento de los fondos de pensiones en Bolivia es un objetivo neurálgico que se busca para la mejora de las pensiones de vejez para los jubilados, antes tanto para las AFP's hasta 2023 y actualmente está como un objetivo para la Gestora Pública, es en este sentido que se expone y desarrolla el proceso de obtención de un portafolio de inversiones óptimo mediante el uso del modelo de Markowitz utilizando el algoritmo de Goldfarb-Idnani planteando un problema de optimización cuadrática, generando resultados satisfactorios en comparación con los asumidos por los fondos de pensiones incrementando de un 3.36% a un 6%, pero con las debidas limitaciones del mercado de renta fija que impera en Bolivia y corriendo otro tipo de riesgos mas allá de las rentabilidades bajas.

Abstract:

The increase in the performance of pension funds in Bolivia is a neuralgic objective that is sought to improve old-age pensions for retirees, previously both for the AFPs until 2023 and currently it is as an objective for the Public Manager, that is In this sense, the process of obtaining an optimal investment portfolio is exposed and developed through the use of the Markowitz model using the Goldfarb-Idnani algorithm, posing a quadratic optimization problem, generating satisfactory results compared to those assumed by the funds. of pensions increasing from 3.36% to 6%, but with the due limitations of the fixed income market that prevails in Bolivia and running other types of risks beyond low returns.